RP의 정의와 특징 RP(Range Accrual Products)는 기초자산의 가격이나 금리가 특정 범위 내에 있는 기간에 대해서만 이자를 지급하는 파생상품이다. 이는 금리 변동에 따른 투자 기회를 제공하며, 투자자의 다양한 시장 전망을 반영할 수 있는 상품이다. RP의 주요 특징은 다음과 같다: 예를 들어, 1년 만기 RP 상품에서 기준금리가 1.5% ~ 2.5% 사이에 있는 날의 비율에 따라 연 4%의
라이언 자금 관리의 개념 라이언 자금 관리는 시장의 추세와 변동성을 고려하여 포지션 크기를 조절하는 방법이다. 이 방법은 강한 추세와 낮은 변동성의 시장에서는 포지션 크기를 늘리고, 추세가 약하거나 변동성이 높은 시장에서는 포지션 크기를 줄이는 것을 기본 원칙으로 한다. 라이언 자금 관리에서는 두 가지 핵심 요소인 추세 강도와 변동성을 사용한다: 예를 들어, MACD와 ATR을 사용하여 추세 강도와
펠더마이어 자금 관리의 개념 펠더마이어 자금 관리는 트레이딩 성과에 따라 포지션 크기를 조절하되, 승률과 페이오프 비율(Payoff Ratio)을 고려하는 방법이다. 이 방법은 트레이더 토마스 펠더마이어(Thomas Peldermayer)가 개발했으며, 트레이딩 전략의 기대값(Expected Value)을 최대화하는 것을 목표로 한다. 펠더마이어 자금 관리에서는 두 가지 핵심 개념인 승률과 페이오프 비율을 사용한다: 예를 들어, 어떤 트레이딩 전략의 승률이 60%이고 페이오프 비율이 2라면,
변동성 대비 수익률의 개념 변동성 대비 수익률은 투자 또는 트레이딩 전략의 성과를 평가할 때 고려되는 중요한 개념이다. 이는 단순히 수익률만을 고려하는 것이 아니라, 해당 전략이 감수한 리스크 대비 얼마나 효율적으로 수익을 창출했는지를 평가하는 데 사용된다. 변동성 대비 수익률을 측정하는 대표적인 지표로는 샤프 비율(Sharpe Ratio)과 소르티노 비율(Sortino Ratio)이 있다. 샤프 비율은 전략의 초과 수익률(무위험 이자율을 초과하는
맥시멈 드로다운의 개념 맥시멈 드로다운(Maximum Drawdown, MDD)은 트레이딩 성과 평가에 사용되는 중요한 지표 중 하나로, 특정 기간 동안 발생한 최대 누적 손실을 의미한다. 이는 일반적으로 투자 또는 트레이딩 전략의 위험을 측정하는 데 사용된다. 맥시멈 드로다운은 다음과 같이 계산된다: 예를 들어, 어떤 트레이딩 전략의 최고 계좌 잔고가 $100,000이고, 그 이후 최저 계좌 잔고가 $60,000이었다면, 맥시멈 드로다운은
피보나치 자금 관리의 개념 피보나치 자금 관리는 피보나치 수열(0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, …)을 기반으로 포지션 크기를 조절하는 방법이다. 이 전략은 연속적인 이익이 발생할 때마다 포지션 크기를 피보나치 수열에 따라 증가시키는 것을 기본 원칙으로 한다. 피보나치 수열은 자연계에서 흔히 발견되는 패턴으로, 각 항이 이전 두 항의 합으로 이루어진다. 이 수열은 골든비율(약 1.618)로
고정 계약 수 자금 관리의 개념 고정 계약 수 자금 관리는 가장 단순한 형태의 자금 관리 기법 중 하나로, 계좌 잔고에 관계없이 항상 일정한 수의 계약(주식, 선물, 옵션 등)으로 거래하는 방법이다. 이 전략은 포지션 크기를 고정함으로써 거래의 일관성을 유지하는 데 중점을 둔다. 예를 들어, 트레이더가 항상 1계약(선물) 또는 100주(주식)로 거래한다고 가정해보자. 이 경우, 계좌 잔고가
안티 마틴게일 자금 관리의 개념 안티 마틴게일 자금 관리는 마틴게일 전략과 반대되는 개념으로, 이익이 발생할 때마다 다음 거래에서 포지션 크기를 늘리는 것을 기본 원칙으로 한다. 이 전략의 목적은 이익이 발생하는 동안에는 수익을 극대화하는 것이다. 안티 마틴게일 전략은 승리하는 거래에서 더 많은 이익을 얻기 위해 포지션 크기를 늘리는 반면, 손실이 발생하면 포지션 크기를 줄이거나 초기 포지션
마틴게일 자금 관리의 개념 마틴게일 자금 관리는 18세기 프랑스의 수학자 폴 피에르 레비(Paul Pierre Levy)가 제안한 도박 전략에서 유래되었다. 이 전략은 원래 동전 던지기 게임에서 사용되었는데, 매번 베팅 금액을 두 배로 늘려 이전 손실을 만회하고 이익을 얻는 것을 목표로 한다. 트레이딩에 적용된 마틴게일 자금 관리는 손실이 발생할 때마다 다음 거래에서 포지션 크기를 두 배로 늘리는
ATR의 개념 ATR(Average True Range)은 J. Welles Wilder Jr.가 개발한 변동성 지표로, 일정 기간 동안의 가격 변동 범위를 측정한다. ATR은 상승과 하락을 모두 고려하여 변동성을 계산하므로, 시장의 변동성을 포착하는 데 유용하다. ATR의 계산 공식은 다음과 같다: 예를 들어, 어떤 종목의 14일 ATR이 2.5라면, 이는 최근 14일 동안 해당 종목의 일일 가격 변동 범위가 평균적으로 2.5였다는
볼린저 밴드의 개념 볼린저 밴드는 존 볼린저(John Bollinger)가 개발한 기술적 분석 지표로, 가격의 변동성을 측정하고 상대적인 고점과 저점을 파악하는 데 사용된다. 볼린저 밴드는 중심선(일반적으로 20일 이동평균)과 상단 밴드, 하단 밴드로 구성되며, 상단 밴드와 하단 밴드는 중심선에서 일정 표준편차(일반적으로 2배) 떨어진 위치에 그려진다. 볼린저 밴드가 확장되면 가격의 변동성이 높아지고 있음을 나타내며, 밴드가 좁혀지면 변동성이 낮아지고 있음을
라이언 존스의 고정 비율 자금 관리 개념 라이언 존스의 고정 비율 자금 관리는 트레이더의 수익에 따라 포지션 크기를 조절하는 방법이다. 이 방법은 트레이더이자 작가인 라이언 존스(Ryan Jones)가 제안한 것으로, 일정 금액의 수익이 발생할 때마다 포지션 크기를 증가시키는 것을 기본 원칙으로 한다. 이 방법의 주요 목적은 수익이 발생할 때마다 점진적으로 포지션 크기를 늘림으로써 복리 효과를 극대화하는
래리 윌리엄스의 고정 리스크 자금 관리 개념 래리 윌리엄스의 고정 리스크 자금 관리는 트레이더의 승률에 따라 리스크 비율을 조정하는 방법이다. 이 방법은 유명 트레이더이자 작가인 래리 윌리엄스(Larry Williams)가 제안한 것으로, 트레이더의 승률이 50% 미만일 때는 계좌 잔고의 1%를 리스크로 설정하고, 승률이 50% 이상일 때는 계좌 잔고의 2%를 리스크로 설정한다. 이 방법의 주요 목적은 트레이더의 승률에
켈리 기준의 개념 켈리 기준은 1956년 벨 연구소의 과학자 존 켈리(John Kelly)가 제안한 수학적 최적화 기법이다. 이 기법은 원래 정보 이론과 관련하여 개발되었지만, 투자와 트레이딩 분야에서도 널리 사용되고 있다. 켈리 기준은 기대 수익률, 승률, 손실률을 기반으로 최적의 포지션 크기를 결정하는 데 사용된다. 켈리 기준의 주요 목적은 장기적으로 자금의 기하급수적 성장을 최대화하는 것이다. 이 방법은 높은
고정 리스크 자금 관리의 개념 고정 리스크 자금 관리는 트레이딩에서 가장 기본적이고 널리 사용되는 자금 관리 기법 중 하나이다. 이 방법은 매 거래마다 동일한 금액의 리스크를 설정하는 것을 기본 원칙으로 한다. 예를 들어, 트레이더가 매 거래마다 $500의 리스크를 감수하기로 결정했다면, 계좌 잔고와 관계없이 모든 거래에서 $500의 손실을 감수할 준비가 되어 있어야 한다. 고정 리스크 자금
ELS/DLS의 정의와 특징 ELS(Equity-Linked Securities)와 DLS(Derivatives-Linked Securities)는 주가, 금리, 환율 등 기초자산의 가격 변동과 연계하여 수익을 내는 파생결합증권이다. 이들은 안전성과 수익성을 동시에 추구하는 투자자들에게 매력적인 투자 상품으로 각광받고 있다. ELS/DLS의 주요 특징은 다음과 같다: 예를 들어, KOSPI200 지수를 기초자산으로 하는 3년 만기 ELS의 경우, 만기 시 KOSPI200 지수가 최초 기준가의 90% 이상이면 원금과 수익을 받을
ETF의 정의와 특징 ETF(Exchange Traded Fund)는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산으로 구성된 바스켓을 기초로 발행되는 증권이다. ETF는 주식처럼 거래소에서 실시간으로 사고팔 수 있으며, 편리성과 다양성을 갖춘 투자 상품이다. ETF의 주요 특징은 다음과 같다: 예를 들어, S&P 500 지수를 추종하는 ETF에 투자하면 미국 주식시장의 대표적인 500개 기업에 간접적으로 투자하는 셈이 된다. 이를 통해 개인 투자자들도
옵션의 개념과 특징 옵션(Option)은 특정 자산을 미래의 정해진 시점에 미리 정한 가격(행사가)으로 사고 팔 수 있는 권리를 의미한다. 옵션 거래에는 옵션을 매수하는 매수자와 매도하는 매도자가 존재하며, 이들은 서로 다른 특징과 위험-수익 구조를 가진다. 옵션 매수자의 특징: 옵션 매도자의 특징: 옵션과 보험의 유사성 옵션은 보험과 유사한 개념을 가지고 있다. 보험에 가입한 사람(보험 계약자)은 일정한 보험료를 지불하고
선도거래의 개념과 특징 선도거래(Forward Contract)는 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 자산을 사고파는 계약이다. 선도거래의 주요 특징은 다음과 같다: 선물거래의 개념과 특징 선물거래(Futures Trading)는 표준화된 계약을 통해 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 자산을 사고파는 거래이다. 선물거래의 주요 특징은 다음과 같다: 선도거래와 선물거래의 차이 선도거래와 선물거래의 가장 큰 차이는 거래 장소와 계약의 표준화 여부이다. 선도거래는 장외에서
니콜라스 다바스 박스이론의 개념과 유래 니콜라스 다바스 박스이론은 1950년대에 헝가리 출신의 무용가이자 투자자인 니콜라스 다바스(Nicholas Darvas)가 개발한 기술적 분석 방법이다. 다바스는 자신의 투자 경험을 바탕으로 이 이론을 고안하였으며, 1960년에 출간된 그의 저서 “How I Made $2,000,000 in the Stock Market”에서 박스이론을 자세히 설명하였다. 박스이론의 핵심은 주가 차트에서 일정 기간 동안의 가격 범위를 ‘박스’로 정의하고, 이